導(dǎo)讀
為平衡美方232措施(即對(duì)進(jìn)口鋼鐵和鋁產(chǎn)品加征關(guān)稅)對(duì)中方造成的利益損失,昨日(4月2日)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)決定對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品中止關(guān)稅減讓義務(wù),自2018年4月2日起實(shí)施。這意味著中國(guó)吹響貿(mào)易反制措施的號(hào)角,中美貿(mào)易戰(zhàn)摩擦升級(jí)。 美中貿(mào)易摩擦大有升級(jí)之勢(shì),受此消息影響,美股三大指數(shù)在4月第一個(gè)交易日齊齊大跌。那么,貿(mào)易戰(zhàn)一旦持續(xù)下去,對(duì)中國(guó)產(chǎn)生哪些影響? 從美國(guó)此次對(duì)中國(guó)商品征收關(guān)稅的產(chǎn)品領(lǐng)域看,有醫(yī)療器械、高鐵設(shè)備、生物醫(yī)藥、新材料、農(nóng)機(jī)裝備、工業(yè)機(jī)器人、信息技術(shù)、新能源汽車以及航空設(shè)備,基本來(lái)自“中國(guó)制造2025”產(chǎn)業(yè)范圍。有分析稱白宮的目標(biāo)是破壞“中國(guó)制造2025”計(jì)劃。那么此次中美貿(mào)易戰(zhàn)到底會(huì)對(duì)“中國(guó)制造2025”戰(zhàn)略、對(duì)中國(guó)制造業(yè)帶來(lái)什么樣的影響? 中美貿(mào)易戰(zhàn)背后的驚人真相:狙殺“中國(guó)制造2025”! + 有觀點(diǎn)認(rèn)為,貿(mào)易戰(zhàn)其實(shí)早已醞釀,而且這只是美國(guó)阻遏中國(guó)崛起沖刺階段的“組合拳”之一。去年底,特朗普任內(nèi)首份《美國(guó)國(guó)家安全戰(zhàn)略報(bào)告》將中國(guó)明確定位為“戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”,大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)正是此輪貿(mào)易戰(zhàn)的大背景。 大致而言,大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)包括制度的持續(xù)革新能力、持續(xù)的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)能力、整體戰(zhàn)略的科學(xué)制定與貫徹能力、持續(xù)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)能力、持續(xù)的高科技突進(jìn)能力、強(qiáng)大而可用敢用的軍事實(shí)力等。日常而言,科技與產(chǎn)業(yè)屬于競(jìng)爭(zhēng)的核心問(wèn)題。 2008年金融危機(jī)之后,美國(guó)經(jīng)濟(jì)遭遇重創(chuàng),加上長(zhǎng)期依賴金融,制造業(yè)外流嚴(yán)重,元?dú)獯髠?strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; text-align: center; line-height: 25.6px; color: rgb(190, 24, 23); box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; overflow-wrap: break-word !important;">看下面的統(tǒng)計(jì)圖,清晰地呈現(xiàn)美國(guó)如何從一個(gè)制造業(yè)大國(guó)變成一個(gè)服務(wù)型國(guó)家的。 1990年美國(guó)是制造業(yè)大國(guó)(藍(lán)色部分): 2015年美國(guó)的制造業(yè)(藍(lán)色部分)已經(jīng)很少: 相比之下,那個(gè)長(zhǎng)期位于產(chǎn)業(yè)鏈下游,以加工配套勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主,充當(dāng)“世界工廠”的中國(guó),卻在不聲不響間異軍突起。 以高鐵、核電為代表的中國(guó)高端制造,正在搶灘。最近流傳一個(gè)段子: 遙想一百多年前,皖籍的李鴻章中堂訪英,是去歐洲購(gòu)買船只、大炮和向列強(qiáng)借款。而據(jù)傳 2015 年 10 月中國(guó)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人訪英的成果匯報(bào)由卡梅倫“中堂”完成:“啟稟老佛爺(英國(guó)女王),洋人要給我們修鐵路……” 中國(guó)GDP總量在2008年超越歐洲經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的德國(guó),2010年又超過(guò)日本,位居世界第二。自2013年以來(lái),中國(guó)連續(xù)三年成為全球貨物貿(mào)易第一大國(guó),2016年以204億美元之差被美國(guó)反超,但2017年中國(guó)進(jìn)出口總額增長(zhǎng)14.2%,增幅創(chuàng)6年新高,再次成為世界第一貿(mào)易大國(guó)。 更讓美國(guó)苦惱的是,2017年中美貿(mào)易總值為3.95萬(wàn)億元人民幣,同比增長(zhǎng)15.2%,只占中國(guó)進(jìn)出口總值的14.2%。這意味著美國(guó)人在經(jīng)濟(jì)上,其實(shí)已經(jīng)喪失了遏制中國(guó)崛起的能力。 在制造業(yè)方面,中國(guó)已成為全球唯一一個(gè)橫跨高中低端的超級(jí)工業(yè)大國(guó)。據(jù)世界銀行數(shù)據(jù),早在2013年,中國(guó)制造業(yè)增加值在世界排名第一,占比達(dá)到20.8%。其中,有220多種工業(yè)品產(chǎn)量居世界第一位,制造業(yè)凈出口居世界第一位。2016年,中國(guó)裝備制造業(yè)產(chǎn)值更是突破24萬(wàn)億元,占全球的比重超過(guò)1/3,連續(xù)7年居世界首位。 為實(shí)現(xiàn)從“制造大國(guó)”到“制造強(qiáng)國(guó)”的轉(zhuǎn)變,2015年,中國(guó)出臺(tái)了《中國(guó)制造2025》,明確提出,“以加快新一代信息技術(shù)與制造業(yè)深度融合為主線”,分“三步走”建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo): 第一步,到2025年邁入制造強(qiáng)國(guó)行列; 第二步,到2035年我國(guó)制造業(yè)整體達(dá)到世界制造強(qiáng)國(guó)陣營(yíng)中等水平; 第三步,到新中國(guó)成立一百年時(shí),我制造業(yè)大國(guó)地位更加鞏固,綜合實(shí)力進(jìn)入世界制造強(qiáng)國(guó)前列。 這些重點(diǎn)發(fā)展發(fā)展的領(lǐng)域包括新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、農(nóng)機(jī)裝備、新材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械等。 這些高端產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域會(huì)直接挑戰(zhàn)包括美國(guó)在內(nèi)的發(fā)達(dá)國(guó)家的利益。美國(guó)有25%的波音飛機(jī)、17%的汽車、15%的集成電路出口目的地都是中國(guó)。中國(guó)搞C919大飛機(jī)以替代進(jìn)口,波音公司無(wú)疑會(huì)受損。 數(shù)十年的辛苦勞作與自強(qiáng)不息,從服裝鞋帽到高鐵電信,再到未來(lái)的宇航芯片,中國(guó)的血汗錢持續(xù)投入到科技研發(fā),美國(guó)的尖端制造業(yè)優(yōu)勢(shì)正加速瓦解,強(qiáng)勢(shì)追趕的實(shí)力必然改變?nèi)蛄α扛窬郑厝淮蚱莆鞣郊鹊美妗?/span> 所以,無(wú)論是減稅、讓制造業(yè)回流還是挑起貿(mào)易戰(zhàn),對(duì)中國(guó)科技裝備、信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)提高進(jìn)口關(guān)稅,在知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓方面頻頻發(fā)難設(shè)限。 那么,中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)中國(guó)制造業(yè)會(huì)帶來(lái)什么樣的影響呢? 中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)機(jī)械制造行業(yè)的影響 + 美對(duì)華加收關(guān)稅對(duì)機(jī)械行業(yè)總體影響:目前來(lái)看機(jī)械行業(yè)受直接影響只有現(xiàn)代鐵路(高鐵)和工業(yè)機(jī)器人兩大高端技術(shù)產(chǎn)業(yè),間接受影響是集裝箱行業(yè)需求略有下降(受世界貿(mào)易增速下行影響)。不排除美對(duì)華進(jìn)一步擴(kuò)大加稅行業(yè)范圍(低端制造業(yè)也加稅)的可能。根據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)署的數(shù)據(jù),2016年中國(guó)對(duì)美國(guó)出口行業(yè)中機(jī)械設(shè)備(不含電氣設(shè)備)占比約為6.4%,在行業(yè)中為第六大出口行業(yè),中國(guó)向美國(guó)出口的機(jī)械設(shè)備絕大部分為中低端具有成本優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。目前來(lái)看美國(guó)主要關(guān)注中美貿(mào)易中強(qiáng)制技術(shù)轉(zhuǎn)讓和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問(wèn)題,加稅行業(yè)則主要涉及航空、現(xiàn)代鐵路(高鐵)、工業(yè)機(jī)器人、新能源汽車、高科技等高端技術(shù)產(chǎn)業(yè)。但USTR公布的征稅行業(yè)定義比較模糊,15天之后公布確定清單,不排除美對(duì)華低端制造業(yè)也加稅的可能。 如果拉開(kāi)貿(mào)易戰(zhàn),中國(guó)提高美國(guó)機(jī)械產(chǎn)品的進(jìn)口關(guān)稅,或?qū)⒓涌靽?guó)產(chǎn)高端裝備的進(jìn)口替代,這也許是國(guó)產(chǎn)高端裝備發(fā)展的契機(jī)。經(jīng)過(guò)近二十年的工業(yè)化和全球化進(jìn)程,中國(guó)已具有先進(jìn)制造技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化的基礎(chǔ),并進(jìn)入工程師紅利階段,50年代蘇聯(lián)人也制裁過(guò)中國(guó),但是中國(guó)人造出了自己的原子彈、氫彈,建設(shè)起中國(guó)的重工業(yè)體系,為中國(guó)日后的重工業(yè)化做了準(zhǔn)備,中國(guó)目前是全球最大的港機(jī)、集裝箱、船舶、高鐵裝備、核電裝備生產(chǎn)基地,產(chǎn)業(yè)變遷不因個(gè)人或國(guó)家意志為轉(zhuǎn)移。另外,高端裝備大部分零部件都是日本和德國(guó)進(jìn)口,例如機(jī)器人的減速器、數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人的控制系統(tǒng)、高端液壓件、高端汽車底盤(pán)等,這些受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響較小。當(dāng)然,中美技術(shù)合作、收購(gòu)美國(guó)企業(yè)都會(huì)受到影響,不利中國(guó)制造業(yè)的發(fā)展。 若美對(duì)華擴(kuò)大加稅范圍(對(duì)低端制造業(yè)也加稅),則短期對(duì)低端制造出口影響較大,也會(huì)影響中國(guó)出口、投資、收購(gòu)、技術(shù)合作,GDP增速可能下降,因此也可能間接影響其它機(jī)械行業(yè)。對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō),如果失去中國(guó)這一全球最大市場(chǎng)也將損失慘重,因此我們認(rèn)為這種兩敗俱傷的情況是小概率事件,目前還是談判和心理戰(zhàn)的階段。80年代美國(guó)日本也爆發(fā)過(guò)貿(mào)易戰(zhàn),截至1989年,美國(guó)貿(mào)易代表總計(jì)向日本發(fā)起了24例301條款案件調(diào)查,使得日本政府做出相應(yīng)讓步,但是80年代后日本在全球制造業(yè)的地位反而提升。 1、高鐵裝備領(lǐng)域:靜態(tài)看對(duì)收入實(shí)際影響較小,但拓展美國(guó)高鐵市場(chǎng)難度加大。根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì),2017年我國(guó)的鐵道車輛、軌道裝備、信號(hào)設(shè)備向美國(guó)出口額為31.86億美元,占中國(guó)總出口額的29.10%,向美國(guó)進(jìn)口額為0.38億美元,占中國(guó)進(jìn)口額的4.93%。我國(guó)向美國(guó)出口近30億美元的鐵道車輛、軌道裝備、信號(hào)設(shè)備有可能要面臨25%的關(guān)稅懲罰。 靜態(tài)看對(duì)收入影響較小。目前我國(guó)具有向美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家出口現(xiàn)代鐵路裝備的企業(yè)不多,基本上僅限于整機(jī)廠中國(guó)中車(全球最大的軌道交通裝備制造企業(yè)),各核心部件廠商均以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主,出口均以被動(dòng)出口形式存在(配套中車的整車出口)。截止17年前三季度中車海外業(yè)務(wù)收入130.18億元,同時(shí)中車在手國(guó)際業(yè)務(wù)訂單937億元,其中機(jī)車業(yè)務(wù)244億元,動(dòng)車58億元,客車業(yè)務(wù)30億元,貨車業(yè)務(wù)27億元,城軌與城市基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)532億元,新產(chǎn)業(yè)及其他46億元,動(dòng)車占比僅為6.2%。而中車近年來(lái)向美國(guó)并未向美國(guó)出口動(dòng)車,承接訂單主要是地鐵車輛和機(jī)車類產(chǎn)品,2014年10月中車與美國(guó)簽訂的首份訂單--波士頓284輛地鐵共5.67億美元的訂單, 2016年中標(biāo)的美國(guó)芝加哥13億美元地鐵車輛訂單等等,截止至2017年10月底中車在美國(guó)的地鐵訂單共計(jì)1579輛,金額約為31.5億美元,但未來(lái)這些車輛主要由中車在在美國(guó)投資興建的第一個(gè)制造基地春田工廠完成,春田工廠于2015年9月正式開(kāi)工,美國(guó)的主要訂單均由春田工廠進(jìn)行組裝生產(chǎn),波士頓284輛地鐵將于2018年開(kāi)始交付,因而“301調(diào)查”對(duì)中車能造成的實(shí)際影響較小。 拓展美國(guó)高鐵市場(chǎng)難度加大。世界范圍內(nèi)目前生產(chǎn)高鐵的國(guó)家主要是中國(guó)、日本、德國(guó)和法國(guó),而我國(guó)掌握了隧道技術(shù)、軌道技術(shù)、橋梁建設(shè)等的核心技術(shù),無(wú)論是設(shè)計(jì)速度還是運(yùn)營(yíng)里程,我國(guó)高鐵都已經(jīng)位于世界前列。但我國(guó)和美國(guó)在高鐵領(lǐng)域的合作一直未有實(shí)質(zhì)落地,美國(guó)西部快線高速鐵路原計(jì)劃將是我國(guó)在美國(guó)建設(shè)的第一個(gè)高速鐵路項(xiàng)目,2015年9月13日與我國(guó)與美國(guó)西部快線公司(XpressWest)就組建合資公司在美國(guó)拉斯韋加斯簽署協(xié)議,然而2016年6月9號(hào)美國(guó)西部快線單方面宣告正式終止與中國(guó)鐵路國(guó)際(美國(guó))有限公司為建造美國(guó)高速客運(yùn)鐵路而組建合資公司的一切活動(dòng),中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部部長(zhǎng)徐洪才表示,美企稱終止高鐵合作項(xiàng)目最主要的原因是美國(guó)聯(lián)邦政府規(guī)定高鐵必須在美國(guó)建造。此后我國(guó)也未和美國(guó)在高速鐵路合作有其他實(shí)質(zhì)合作,此次貿(mào)易戰(zhàn)若正式開(kāi)打,則未來(lái)我國(guó)想開(kāi)拓美國(guó)高鐵市場(chǎng)無(wú)疑更加障礙重重。 從核心部件進(jìn)口和技術(shù)合作來(lái)看,影響較小。根據(jù)中車2016年年報(bào)的數(shù)據(jù),高鐵等軌道裝備整車中價(jià)值量拆分分別為車體33%,轉(zhuǎn)向架9%,牽引系統(tǒng)13%,制動(dòng)系統(tǒng)20%,網(wǎng)絡(luò)控制系統(tǒng)9%,空調(diào)7%,輔助供電系統(tǒng)5%,其他4%。我國(guó)動(dòng)車制造的技術(shù)原始來(lái)源于日本、德國(guó)和法國(guó),并在對(duì)日德法高鐵技術(shù)平臺(tái)上不斷消化吸收及創(chuàng)新,與美國(guó)的技術(shù)合作較少。2017年1月我國(guó)完全自主研發(fā)的中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)車組“復(fù)興號(hào)”動(dòng)車組正式獲得商業(yè)化運(yùn)營(yíng)資格,6月26日在京滬線上正式雙向首發(fā),目前,復(fù)興號(hào)已經(jīng)在京滬、滬寧、杭深等多條線路投入運(yùn)營(yíng),我國(guó)再次成為世界上高鐵商業(yè)運(yùn)營(yíng)速度最高的國(guó)家,目前復(fù)興號(hào)正在完善產(chǎn)品系列,未來(lái)將成為中國(guó)向全球輸出高鐵的唯一標(biāo)準(zhǔn),因而此次貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)我國(guó)高鐵裝備的制造影響較小。 2、工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域:中國(guó)國(guó)產(chǎn)本體收入50億元,出口不足3億,影響行業(yè)收入不足3000萬(wàn),非常有限。2017年全國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量預(yù)計(jì)達(dá)11萬(wàn)臺(tái)左右(2016年銷量8.7萬(wàn)臺(tái)),約占全球總銷量的33%。但是國(guó)產(chǎn)機(jī)器人銷量約4萬(wàn)臺(tái),總收入約50億元,市場(chǎng)占比只有30%左右,特別是高端的,幾乎全是進(jìn)口,機(jī)器人四大家族在中國(guó)占有率合計(jì)超50%。由于技術(shù)水平較為落后,中國(guó)機(jī)器人出口數(shù)量很少,只有少量的AGV和四軸坐標(biāo)機(jī)器人出口東南亞等發(fā)展中國(guó)家,總出口量2017年不足0.5萬(wàn)臺(tái),且平均單價(jià)低于6萬(wàn),預(yù)計(jì)總出口金額在3億以內(nèi),基本沒(méi)有出口美國(guó),貿(mào)易戰(zhàn)影響很有限,影響行業(yè)收入在3000萬(wàn)以內(nèi)。但是對(duì)中國(guó)企業(yè)收購(gòu)美國(guó)機(jī)器人企業(yè)或技術(shù)合作,將受到嚴(yán)重影響,尤其是如果中國(guó)增加進(jìn)口零部件的關(guān)稅,將增加國(guó)外工業(yè)機(jī)器人的進(jìn)口關(guān)稅,則國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人國(guó)內(nèi)占有率將提升,利好行業(yè)發(fā)展。 3、工程機(jī)械:估計(jì)行業(yè)對(duì)美國(guó)出口占比小于5%,進(jìn)口零部件主要來(lái)自日本德國(guó),受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響較小。2016年中國(guó)對(duì)美國(guó)出口18億美元,占所有出口10.8%(第一大出口市場(chǎng)),占中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)總產(chǎn)值4.4%。工程機(jī)械行業(yè)進(jìn)口零部件主要是挖掘機(jī)液壓件、泵車底盤(pán),這些主要是進(jìn)口德國(guó)和日本,不受中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響。 三一重工:估計(jì)2017年美國(guó)收入5億元,占比小于1.5%,海外主要客戶為拉美、印度和東南亞,受到影響較小,三一海外收入中60億來(lái)自德國(guó)普茨曼斯特,面向全球銷售(主要是歐洲),不受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響;另外沒(méi)有美國(guó)進(jìn)口零部件,個(gè)別出口的用康明斯發(fā)動(dòng)機(jī)。徐工機(jī)械:2017年出口600萬(wàn)美元,加上集團(tuán)的挖掘機(jī)共2000萬(wàn)美元,出口占比不到1%,主要出口一帶一路國(guó)家;另外沒(méi)有美國(guó)進(jìn)口零部件。柳工在北美地區(qū)的銷售收入占比不到1%。核心零部件恒立液壓海外占比30%,大客戶卡特占出口30%-40%,估計(jì)美國(guó)收入占比約10%。艾迪精密海外收入占比約12%,估計(jì)美國(guó)占比5%左右。高空作業(yè)平臺(tái)行業(yè)的浙江鼎力美國(guó)收入占比約15%,而且浙江鼎力戰(zhàn)略是大力開(kāi)拓美國(guó)市場(chǎng),可能受到影響較大。杭叉集團(tuán)海外收入占比17%左右,出口北美和歐洲較多,美國(guó)是其第三大市場(chǎng)(3%左右),在美國(guó)有一家控股子公司以及多方位布局,也會(huì)受到一定影響。安徽合力出口美國(guó)的收入占比僅千萬(wàn)之八,大概年1000臺(tái)左右,影響較小。 而美國(guó)的卡特彼勒在亞太地區(qū)的收入占比高達(dá)20%,受中國(guó)市場(chǎng)影響較大,可見(jiàn)工程機(jī)械行業(yè)美國(guó)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的依賴度更高。 在收購(gòu)方面,中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)龍頭2011年前后分別做了海外并購(gòu),目前產(chǎn)能和技術(shù)水平已成熟,大部分企業(yè)沒(méi)有擴(kuò)張的計(jì)劃。 4、集裝箱板塊:中集集團(tuán)是全球唯一能夠提供全系列集裝箱產(chǎn)品的供應(yīng)商,標(biāo)準(zhǔn)干貨集裝箱和罐式集裝箱的產(chǎn)銷量保持全球第一,綜合占50%左右,勝獅貨柜約占20%,新華昌約占8-10%。中集集團(tuán)北美業(yè)務(wù)收入占比不足10%,主要是一些基礎(chǔ)的設(shè)備(低附加值產(chǎn)品),而且這些產(chǎn)品美國(guó)已完成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。但是集裝箱需求跟進(jìn)出口貿(mào)易等經(jīng)濟(jì)環(huán)境線性相關(guān),長(zhǎng)期市場(chǎng)需求在200萬(wàn)箱/年左右波動(dòng),此次貿(mào)易戰(zhàn)若開(kāi)打,則會(huì)受到一定影響。中集目前盈利能力及前景較好的板塊為道路運(yùn)輸車輛業(yè)務(wù)板塊,收入占比約為25%(絕對(duì)額約近200億人民幣),在海外主推廂式車、骨架車和冷藏車三大產(chǎn)品組合,全球占10%左右,2015年美國(guó)市場(chǎng)占有率排名第五,主要是公路物流為主。從該塊業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)來(lái)看,北美市場(chǎng)占26%、歐洲13.5%、新興市場(chǎng)8.3%,中國(guó)收入54% ;但凈利分別是貢獻(xiàn)41%、6.8%、 7.1%、45%。美國(guó)目前只做了掛車,但訂單增長(zhǎng)較明顯,而且公司也有明確增加產(chǎn)品系列的安排。雖然中集遵循本地化企業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)拓思路,擁有全球工廠,在美國(guó)有2個(gè)工廠,國(guó)內(nèi)先生產(chǎn)出6大塊零件,然后運(yùn)輸?shù)奖泵拦S進(jìn)行安裝并銷售,但北美市場(chǎng)的道路車輛業(yè)務(wù)盈利能力較好,貿(mào)易戰(zhàn)開(kāi)打?qū)χ屑搲K業(yè)務(wù)利潤(rùn)會(huì)造成一定影響。 5、紡服機(jī)械:卓郎智能主要以亞歐為主要市場(chǎng)(兩者合計(jì)90%),美國(guó)占比約4%左右;杰克股份主要市場(chǎng)是發(fā)展中國(guó)家,美國(guó)占比在5%以下,紡織機(jī)械出口多面向發(fā)展中國(guó)家,出口到美國(guó)不多,卓郎智能的紡機(jī)有部分出口到美國(guó),但從該公司了解到,受到影響較小。 6、3C自動(dòng)化裝備:對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)該是利好。 機(jī)械公司中,為下游電子行業(yè)提供設(shè)備的主要有兩類公司,一類是為智能手機(jī)等消費(fèi)電子生產(chǎn)企業(yè)提供設(shè)備的公司,有顯示面板模組、檢測(cè)領(lǐng)域的智云股份、聯(lián)得裝備、精測(cè)電子,玻璃加工領(lǐng)域的華東重機(jī)、智慧松德、田中精機(jī)等;還有一類是為半導(dǎo)體芯片生產(chǎn)企業(yè)提供設(shè)備的公司,如至純科技、長(zhǎng)川科技等。 對(duì)于消費(fèi)電子設(shè)備公司,影響可能較大的是蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈,大部分iPhone手機(jī)的零部件生產(chǎn)及組裝在中國(guó)完成,但目前來(lái)看對(duì)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈,特別是中游的設(shè)備公司影響應(yīng)該不大。一方面,目前對(duì)于iPhone是否屬于進(jìn)口產(chǎn)品還未確定,中國(guó)蘋(píng)果收入占比較高的企業(yè),直接出貨方是富士康等組裝廠商,富士康組裝成產(chǎn)品后銷售給蘋(píng)果。如果對(duì)成品征稅,對(duì)蘋(píng)果的利潤(rùn)率或份額會(huì)造成影響。另一方面,中國(guó)企業(yè)只賺取少量加工與組裝費(fèi)以及部分零部件供應(yīng),而美國(guó)從設(shè)計(jì)、營(yíng)銷等環(huán)節(jié)獲利巨大。一臺(tái)iPhone X的零部件合計(jì)成本約為370美元,在中國(guó)大陸實(shí)現(xiàn)的增值僅占成本的3%-6%,不足30美元。 機(jī)械行業(yè)中幾個(gè)3C設(shè)備公司中,精測(cè)電子的主要客戶是京東方,現(xiàn)階段與蘋(píng)果關(guān)系很小,智云股份、聯(lián)得裝備主要是通過(guò)臺(tái)灣的GIS、TPK進(jìn)入蘋(píng)果,應(yīng)不受影響。而華東重機(jī)、智慧松德尚未進(jìn)入蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈,田中精機(jī)主要是通過(guò)立訊精密提供繞線設(shè)備,但目前只有田中能夠提供相關(guān)設(shè)備。所以,整體來(lái)看,貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈影響應(yīng)該較小,對(duì)于中游的設(shè)備企業(yè),就更加有限了。 集成電路進(jìn)口或受影響,對(duì)設(shè)備公司基本無(wú)影響。2017年,中國(guó)集成電路進(jìn)口金額達(dá)2601.4億美元,其中近50%來(lái)自美國(guó),若貿(mào)易戰(zhàn)開(kāi)打,集成電路行業(yè)可能會(huì)受到影響。對(duì)于半導(dǎo)體(集成電路)設(shè)備公司,至純、長(zhǎng)川的主要客戶還是以中芯為代表的國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體公司,若未來(lái)由于貿(mào)易戰(zhàn)芯片進(jìn)口受影響,則會(huì)倒逼國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)加快投產(chǎn)步伐,加快設(shè)備進(jìn)口替代節(jié)奏,對(duì)于國(guó)內(nèi)設(shè)備企業(yè)來(lái)說(shuō)應(yīng)該是利好。 7、手工具:巨星科技比較依賴美國(guó),美國(guó)收入占比估計(jì)在60%-70%,受到一定影響,但巨星的手工具和美國(guó)企業(yè)是錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng),應(yīng)該不在制裁范圍之內(nèi),匯率波動(dòng)的影響更大。 8、油氣裝備:杰瑞股份受到一定影響,主要海外市場(chǎng)包括俄羅斯、中東以及美國(guó),2015年美國(guó)市場(chǎng)收入占總收入比例約2%,2016年估計(jì)約為10%左右。2016年3月杰瑞股份因違反出口管理法規(guī),被美國(guó)商業(yè)部列為制裁對(duì)象,隨后美國(guó)可能故技重施對(duì)杰瑞股份多方面調(diào)查。杰瑞一些零部件進(jìn)口來(lái)自于美國(guó)。另外美國(guó)頁(yè)巖氣技術(shù)全球領(lǐng)先,未來(lái)技術(shù)合作可能會(huì)受到影響。 重點(diǎn)子行業(yè)美國(guó)零部件進(jìn)口情況:重點(diǎn)子行業(yè)進(jìn)口方面,除了工程機(jī)械液壓件領(lǐng)域,美國(guó)的派克、哈斯克、伊頓占有一定市場(chǎng)份額外,在工業(yè)機(jī)器人、數(shù)控機(jī)床等領(lǐng)域,美國(guó)品牌的進(jìn)口零部件非常少。 小結(jié) + 特朗普此次挑起中美貿(mào)易戰(zhàn),直接目的在于以中美貿(mào)易嚴(yán)重失衡迫使中國(guó)進(jìn)一步對(duì)美開(kāi)放市場(chǎng),深層次目的在于試圖重演1980年代美日貿(mào)易戰(zhàn)以遏制中國(guó)復(fù)興,同時(shí)在11月美國(guó)國(guó)會(huì)中期選舉前拉票。 中美貿(mào)易嚴(yán)重失衡責(zé)任不在中國(guó),主要原因在于美元國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位、美國(guó)過(guò)度消費(fèi)的低儲(chǔ)蓄模式、全球價(jià)值鏈分工以及美國(guó)對(duì)華高新技術(shù)出口限制等。 中美貿(mào)易戰(zhàn)短期未必全面開(kāi)打,但如果雙方管理不當(dāng),有可能逐步升級(jí)。如果中美貿(mào)易戰(zhàn)全面升級(jí),對(duì)中國(guó)高端制造發(fā)展及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將產(chǎn)生不利影響,但同時(shí)也將勢(shì)必增加美國(guó)民眾生活成本,推升通脹,制約消費(fèi),給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇蒙上陰影。 中國(guó)的應(yīng)對(duì)選項(xiàng)包括:精準(zhǔn)還擊美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品、汽車、飛機(jī)等,以打促和;聯(lián)合歐盟、亞洲、非洲等其他國(guó)家和地區(qū),擴(kuò)大“一帶一路”;匯率貶值;拋售美債;限制美國(guó)企業(yè)投資;制定新的立國(guó)戰(zhàn)略等。 外部霸權(quán)是內(nèi)部實(shí)力的延伸,中美貿(mào)易戰(zhàn),我方最好的應(yīng)對(duì)是以更大決心更大勇氣推動(dòng)新一輪改革開(kāi)放,堅(jiān)定不移。 在跨越“中等收入陷阱”初露曙光之際,中國(guó)再度面臨“修昔底德陷阱”。中美貿(mào)易戰(zhàn)拉開(kāi)了全球領(lǐng)導(dǎo)權(quán)更迭的序幕,如能成功推動(dòng)新一輪改革開(kāi)放將奠定未來(lái)內(nèi)圣外王的基礎(chǔ)。
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